3   قدم سوم : خدمات ما
2   قدم دوم : مسیر راه
1   قدم اول : سوالات متداول
                                                        سوالی دارید ؟ از پشتیبانی بپرسید و پاسخ بگیرید .

کسب در آمد در بورس ؟

ساخت نام کاربری جدید

*

*

*

*

*

*

رمز عبور خود را فراموش نموده اید؟

*

   

  تمامي كالاها و خدمات گیلان بورس ، حسب مورد داراي مجوزهاي لازم از مراجع مربوطه مي‌باشند و فعاليت‌هاي اين سايت تابع قوانين و مقررات جمهوري اسلامي ايران است.

تحلیل ها و تاکتیک های سرمایه گذاری

 

سبد سهامMPT)Moderm Portfolio Theory)
زمانی که وارد دنیای زیبا و هیجان انگیز بورس شوید با کلمه (Portolio) که در لغت به معنی کیف چرمی بزرگ، مقام، سهام است زیاد سروکار خواهید داشت. این کلمه در بازار بورس به معنی خاص سبد سهام است. وقتی که شخصی از پرتوفوی خود صحبت می کند، منظورش انواع سهام موجود در سبد سهامش می باشد. در اصل پورتفوی همان سبد سهام است که سرمایه گذاران برای اینکه ریسک سرمایه گذاری شان کمتر شود، تشکیل می دهند. البته پرتفوی بطور عام سبدهای غیربورسی و سایر دارایی های حقیقی را نیز دربر می گیرد، اما سبد سهام فقط برای شرکت های بورسی بکار می رود.

سبد سهام
مجموعه کامل دارایی های مالی (نقدینگی، سهام، اوراق مشارکت) یک سرمایه گذار می باشد. انتخابی از سهام گوناگون یا دارایی های متنوع در یک سبد، انتخاب های متنوع و یا تمام تخم مرغ ها را در یک سبد نگذاشتن، به شما کمک می کند که ریسک کمتری در سرمایه گذاری متحمل شوید. به این ترتیب که شما عملکردهای متفاوت در پاسخگویی به پیشنهادهای گوناگون از خود نشان خواهید داد. همانطور که بیان شد ماهیت تشکیل سبد سهام بر دو اصل بنا شده است:
کاهش ریسک- افزایش بازده.
این مطلب را که کسانی که تازه به بورس وارد می شوند و به نوعی برای اولین بار تصمیم دارند که در بازار بورس سرمایه گذاری نمایند از سبد سهام آغاز نمایند و یا کلاً تنها برای کاهش ریسک خود و از دست ندادن سرمایه شان مبادرت به تشکیل یک سبد سهام نمایند را تا حدودی می توان قبول نمود اما تئوری مدرن سرمایه-گذاری متضمن داشتن اطلاعات ریاضی و آماری و قدرت تجزیه و تحلیل قوی می باشد. در کل مدیریت سبد سهام نیاز به مطالعه چندین کتاب و تجزیه و کسب اطلاعات اقتصادی بسیاری می باشد و این مطلب تفاوت بسیاری دارد با افرادی که با بررسی صنایع مختلف و با توجه به مبلغ سرمایه خود مبلغی از سرمایه را به صورت نقد مثلاً 20% الی 30% و مابقی را در حدود 80% تا 70% برای خرید در صنایع متنوع تخصیص می دهند. برای توضیح کامل تئوری نوین سرمایه گذاری در روزهای آینده به صورت یک سی دی کامل نیاز شما را برآورده می کنیم و روانه بازار خواهیم نمود. اما در اینجا ما شما را با کلیات یک سبد سهام و اصطلاحات و پارامترهایی که دارد، آشنا می کنیم. کسانی که وقت یا حوصله تشکیل سبد سهام را ندارند، بهتر و منطقی تر است که سهام شرکت هایی را خریداری کنند که هم تنوع سرمایه گذاری دارند و هم مدیریت سبد سهام کارا. اکثر شرکت های سرمایه گذاری دارای سبد سهام هستند و اگر به روند ارائه صورت های مالی آنها نگاه کنید، همواره ارقام قابل اعتمادی را اعلام می کنند.
سازمان بورس در تیر ماه سال 1383 طرح سبد سهام که متشکل از سهام شرکت های مختلف است را برای جذب نقدینگی بیشتر و کاهش ریسک سرمایه گذاری به اجرا درآورد. هدف از اجرای این طرح جذب سرمایه گذارانی است که اطلاعاتی کافی درباره بورس ندارند تا بتوانند با خرید سبدی متشکل از سهام شرکت های مختلف، سرمایه خود را در مقابل خطرات ناشی از کاهش قیمت ایمن سازند. یکی دیگر از اهداف اصلی دولت در ارائه سبد سهام در بورس ترویج فرهنگ سرمایه گذاری در بورس و به تبع جذب نقدینگی سرگردان و هدایت آن به سمت سرمایه گذاری و افزایش رونق اقتصادی است. دولت برای رها شدن از اقتصاد متمرکز در صدد است با واگذاری دارایی ها، امکان حضور بخش خصوصی را در این عرصه فراهم کند.
شما برای سرمایه گذاری در بورس، برای فعالیت عملی دو انتخاب پیش رو خواهید داشت که با در نظر گرفتن امکانات و شرایط خود از قبیل سرمایه، دانش، تجربه و درصد ریسک پذیری یکی را برمی گزینید:
1- انتخاب و خرید یک یا دو سهم منفرد.
2- تشکیل سبد سهام.

سخنی کوتاه در مورد تاریخچه مدل MPT و یا همان نظریه نوین سرمایه گذاری و در کل همان سبد سهام:
در اوایل دهه 1950 هری مارکویتز مدل پایه پرتفولیو را بنیان نهاد که نظریه نوین پرتفولیو بر آن استوار است. سرمایه گذاران در آن زمان با مفایهم بازده و ریسک بصورت علمی برخورد نمی کردند. هر چند بصورت عام می دانستند که افزایش تعداد و تنوع سرمایه گذاری موجب کاهش عدم اطمینان آنها خواهد شد و لذا این ضرب-المثل را مرتب استفاده می کردند که همه تخم مرغ ها را در یک سبد نگذارید. مارکویتز نخستین کسی بود که مفهوم متنوع سازی در سبد سرمایه گذاری بطور عام و سبد سهام بطور خاص را بطور رسمی توسعه داد. او بطور علمی نشان داد که چرا و چگونه تنوع سازی سبد سرمایه گذاری، ریسک آن را برای سرمایه گذار کاهش می دهد. مارکویتز ثابت کرد که ریسک یک سبد با مجموع ریسک های سهام منفردی که آن را تشکیل می دهند برابر نیست و رابطه ریاضی بین آنها را تدوین کرد و یک معیار خاص جهت محاسبه ریسک سبد سهام بازده برای یک سرمایه گذار و انتخاب سبدی بهینه به وجود آورد. ارائه نمود و بر این اساس سبد سرمایه گذاری کارا را که مبتنی است بر بهترین حالات ریسک و هری مارکویتز استاد دانشگاه شیکاگو به همراه ویلیام شارپ استاد دانشگاه استانفورد با ارائه نظریه مدرن پرتفولیو جایزه نوبل را از آن خود کردند. روشی که آنها ابداع نمودند براین اصل استوار است که ریسک یک سبد سهام تابعی از واریانس هر سهم و کواریانس آن سهم و همچنین درصد سهم در سبد است.
این نظریه مبتنی بر محاسبات آماری و ریاضی بوده و براساس اطلاعات بازده سهام در سالهای گذشته پایه ریزی می گردد.

سرمایه گذاری بر روی سبد
با اطمینان می توان اظهار داشت که سرمایه گذاری در مجموعه ای از سهام یا پرتفوی، کارآمدتر از سرمایه گذاری در یک سهم می باشد، زیرا با افزایش تعداد سهام در سبد سرمایه گذاری، ریسک کاهش پیدا می کند. البته ذکر این نکته ضروری است که چنانچه قصد تشکیل سبد سهام را دارید اولاً باید مدیریت سبد سهام را به خوبی فرا بگیرید و ثانیاً مبلغ پولی که باید برای تشکیل یک سبد کارآ کنار بگذارید را دقیقاً برآورد نمایید. برای تشکیل سبد شما در بورس ایران، شما باید حداقل مبلغ 5 میلیون تومان را در نظر داشته باشید. یکی از دلایل بدهی کاهیش ریسک سبد سهام، تأثیرپذیری شرکت های سرمایه پذیر از شرایط مختلف اقتصادی، سیاسی و اجتماعی می باشد. فرض کنید سهام دو شرکت تولید کننده دارو و پتروشیمی در سبد سهام شما باشد، در صورت وقوع جنگ در منطقه تقاضا برای دارو و افزایش و صادرات محصول پتروشیمی کاهش پیدا می کند.
چنانچه متوجه شده اید، بازده سرمایه گذاری در پرتفولیوی شما معادل بازده متوسط آن پرتفوی خواهد بود اما ریسک پرتفوی در بیشتر موارد، کمتر از ریسک متوسط سهام داخل سبد می باشد. برخلاف بازده مجموعه، ریسک یک مجموعه لزوماً میانگین موزون اجزای تشکیل دهنده مجموعه نیست بلکه با توجه به ارتباط بین سهام از نظر تأثیرپذیری و ارائه عکس العمل مشابه یا مخالف در برابر وقایع ایجاد کننده ریسک می تواند کمتر از میانگین بوده و حتی حذف شود.
نظریه مارکویتز، سبدهای سرمایه گذاری را بر مبنای مجموعه ای از داده های تأمین شده توسط سرمایه گذار تولید می کند. مهمترین داده هایی که در این نظریه به صورت اساسی استفاده می شود سه داده زیر هستند و چنانچه قصد تشکیل سبد را دارید باید نسبت به این محاسبات اطلاعات کامل داشته باشید:
1- بازده مورد انتظار برای هر سهم موردنظر.
2- (واریانس) انحراف معیار بازده بعنوان معیاری برای ریسک هر سهم.
3- کوواریانس به عنوان همراهی و ارتباط حرکتی بین نرخ های بازده سهام مختلف.
بازده مورد انتظار: بازدهی است که سرمایه گذار طی یک دوره مشخص توقع دارد. و یا می توان گفت بیشترین احتمال بازده سرمایه گذاری، بازده مورد انتظار می باشد.
فرض نمایید بازده یک سرمایه گذاری در چهار سال گذشته به ترتیب 10%- 15%- 20%- 5% بوده باشد تنها با این اطلاعات بازده مورد انتظار برای سال آینده از روش محاسبه میانگین حاصل می شود:

بازده مورد انتظار برای سال آینده از روش محاسبه میانگین

دیدگاه‌ها  

#1 علی درستکار 1394-03-01 00:33
بسیار عالی!

کسب در آمد در بورس ؟

پیروزی در بازارهای مالی در 3 حرکت...

کسب در آمد در بورس

آموزش

آموزش

با استفاده از دوره های آموزشی رایگان سایت با نحوه فعالیت در بازارهای مالی آشنا شوید

کسب تجربه و مهارت

کسب تجربه و مهارت

آموزشهای خود را در حسابهای مجازی پیاده سازی نمایید تا به مهارت کافی برسید.

کسب در آمد

کسب در آمد

از تجربه هایتان به صورت نامحدود و با خیالی آسوده درآمد کسب کنید!

«طبق ماده 12 فصل سوم قانون جرائم رایانه هرگونه کپی برداری از مطالب ، تصاویر و آموزش های ارائه شده در این وب سایت ممنوع بوده و پیگرد قانونی دارد»

بالا